TOP3. 삼성바이오로직스 기업 분석

안녕하세요. 댕구입니다!
오늘은 삼성바이오로직스 이른 바 ‘삼바’라고 불리우는 기업에 대해 알아보려합니다.

‘삼성바이오로직스, 삼바? 춤..?’

삼바! 소제목.. 어그로 끌어봤습니다..
삼성바이오로직스는 무엇을 하는 회사일까요?
이름부터 SAMSUNG + BIOLOGICS(생물의약품) 이라는 단어가 합쳐진 사명이네요.

2011년 4월 삼성그룹과, 퀸타일즈트랜스내셔널 사의 합작으로 설립되었습니다.
비록 업력은 짧지만, 시장에서의 입지와 성장 흐름은 감히 독보적이라고 할 수 있습니다.

사명에서부터 ‘바이오’ 즉, 의학 산업이라는 것은 알겠는데.. 정확하게 뭘 하는지 알아볼까요?

  • 제약 사업
  • 바이오시밀러 사업
  • CMO 사업


삼성바이오로직스의 사업 부문을 구분해보면 위와 같이 크게 3가지로 분류할 수 있고
각 사업의 설명과 경쟁사에 비해 가지는 장점 정리해보겠습니다.

사업 부문 설명 및 강점

  1. ‘제약 사업’
    설명 : 혁신적인 치료제 및 의약품 개발에 초점을 맞춤

    강점
    – 삼성그룹의 지속적인 투자로 기술 개발에 자원 집중가능.
    – 글로벌 제약 기업과의 파트너쉽을 통해 다양한 제조, 공급 경험을 지녀 인프라 多

  2. ‘바이오시밀러 사업’
    설명 : 신약과 달리 특허가 만료된 의약품을 본 떠 효능이 비슷하게 만듦. 즉, 복제약 생산

    강점
    – 다양한 치료 옵션을 제공하는 제품 라인업을 보유
    – 대규모 생산 시설과 고도로 자동화된 생산 기술을 통해 규모의 경제 등 제조 이점 있음.

  3. ‘CMO 사업
    설명 : CDMO, 즉 Contract Development and Manufacturing Organization.
    고객(기업)에게 연구개발, 임상, 생산 단계 등 전과정에 걸쳐 특화된 위탁 서비스를 제공

    강점
    – 세계 최대 규모의 생산 시설과 생산 기술을 보유하여 바이오 위탁 생산 시장 지배
    – 또한, 최고 수준의 기술을 바탕으로 품질 관리를 강조하여 불량률 감소

사업 부문과 강점을 정리하다보니, 삼성바이오로직스 굉장하네요?
특히나, 자체적으로 대형 생산 설비를 보유하고 있는 기업이 총 3곳으로 스위스의 ‘LONZA’
독일의 ‘Boheringer Ingelheim’ 그리고 ‘삼성바이오로직스’! 그렇기 때문에 CDMO 사업의 대부분은 이 소수에 의해 독점되고 있다고 해도 과언이 아니라고 합니다.

자, 그럼 최근 삼성바이오로직스의 영업 흐름은 어떤지 재무제표를 통해 알아볼까요?

‘독보적인 기술만큼이나 영업 흐름도 독보적?’


보시는 것은 1분기 검토보고서의 연결 포괄손익계산서입니다!
이 재무제표를 통해 전년 동기 대비 올 해 실적을 비교할 수 있겠습니다.

먼저 매출액을 보니 어마어마 합니다.
약 5,113억원에서 7210억원으로 2,000억원 이상의 매출 증가가 있었네요? 무려 40% 입니다.

매출이 많은 만큼 매출원가도 증가하였는데,
약 2,300억에서 3,400억원으로 1,100억원 정도 이 역시 40%정도 증가했습니다.
하지만 절대적인 매출액의 금액이 큰 만큼 같은 %일지라도 이는 호실적을 의미하겠네요

또한 판매비와 관리비도 증가하였습니다.
무려 500억원에서 1,500억원으로 무려 300%나 증가하였습니다.
하지만 매출을 위한 활동으로서 투입된 판관비로 인하여 매출이 크게 증가하였기 떄문에 이 역시
손해로 볼 수는 없을 것 같습니다.

1분기 검토보고서를 통해서 본 삼성바이오로직스의 성장 흐름은 ‘훌륭합니다’
특히나 CDMO의 사업 부문이 호조를 보이고 있습니다.
아래의 재무현황을 보면 매출액의 70%를 CDMO 부문이 견인하고 있으며,
이는 역시나 대규모 생산설비를 갖추었기 때문이라고 볼 수 있겠네요.

최근 굉장히 좋은 성장을 보여주는 삼성바이오로직스였습니다.
그렇다면 앞으로의 삼성바이오로직스가 그리는 향후 계획은 어떨까요?

‘삼성바이오로직스 향후 계획은 어떨까?’

삼성바이오로직스가 자체적으로 그리고 있는 향후 모습은 다음과 같습니다.

  1. CMO 사업을 필두로 하여 2026년까지 연평균 약 11.7%의 성장성을 예상
  2. 글로벌 종합 바이오기업으로 도약 위한 CDO 서비스, mRNA 등 분야 확장
  3. 바이오시밀러 개발 및 상업화에 집중

목록 1번과 2번을 통해 삼성바이오로직스의 CDMO 부문의 계획이 드러나며
목록 3번을 통해 제약 및 바이오시밀러 사업의 특징이 드러납니다.
이를 좀 더 세부적으로 살펴보겠습니다!

CDMO 사업 부문에서의 전망

먼저, 바이오의약품 시장은 전체 제약시장에서 30%의 비중을 차지하고 있는데, 이 속에서
삼성바이오로직스는 연 평균 약 11.7%의 성장성을 전망하고 있습니다.

그 이유로는 블록버스터 바이오의약품을 지속적으로 개발하고 있으며, 글로벌 제약사들의 생산분야 아웃소싱이 확대되고 있으며 제약사들을 대상으로 한 end-to-end CDMO 서비스의 니즈가 증가하고 있기 때문입니다.
그 결과, 자체 개발 세포주 ‘에스초이스’ 개발에 성공하여, 단계화별로 표준화된 위탁 개발 플랫폼 ‘에스셀러레이트’를 런칭하기도 하였고, 늘어나는 CDMO 니즈를 충족시키기 위해 신규 공장 건설을 검토 중에 있습니다.

제약 및 바이오시밀러 사업 부문에서의 전망

삼성바이오로직스는 자가면역질환, 종양질환 등 다양한 질병 분야에 대한 연구개발에 지속적인 투자를 이루고 있으며, 상업화에도 성공하여 미국, 유럽 캐나다 등 전세계에 걸쳐 판매도 활발히 하고 있습니다.
또한 최근에도 혈액질환 및 내분비질환 등과 관련된 바이오시밀러도 개발하고 있어 혁신을 지속할 것으로 예상됩니다.

전망부분에 대해서도 살펴본 결과, 삼성바이오로직스는 앞으로도 꾸준한 성장 흐름을 이어갈 것 같네요.
잘하고 있는 CDMO 부문에서의 집중과 기타 바이오시밀러 개발에 대한 투자 등 균형잡힌 경영이 이루어지고 있다는 생각이 듭니다.

마치며..

지금까지 삼성바이오로직스에 대한 전반적인 기업 분석을 해보았는데 어떠셨나요?
삼성바이오로직스 역시 ‘삼성’이라는 그룹의 계열사 답게 이름값 하는 것 같네요!!

앞으로의 좋은 성장흐름 더 기대해보며 오늘은 이만 마치겠습니다.
읽어주셔서 감사드립니다!
(혹시 조금 더 다뤄주었으면 하는 내용거리가 있다면 댓글로 달아주세요!! )

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